P2P網絡借貸平台作為新興互聯網金融模式進入大眾生活，但真的可靠嗎？本文梳理主要風險與危機，助全面認知。

一、經營不善：收入無法覆蓋成本

收入源：成交傭費+會員費。支出：運營成本。交易活躍度不足導致收入難覆蓋支出，經營困難甚至無法持續。風險源於經營者，理論不直接波及交易雙方。

二、交易機制設計不合理：壞賬率攀升

機制設計是核心競爭力。完善制度體系（借款人真實性審核、借貸週期限定、風險賠償、利息設計、集中撮合）能有效降低壞賬。國外引入人際信用量化大幅壓縮壞賬空間。但制度難完美，需長期優化。數據顯示2013年行業壞賬率3.5%-5%，部分超6%，實際可能遠高於公開數據。

三、道德風險與騙貼現象

平台掌握交易數據與信用審核權，出資人缺乏有效審核能力，處於信息劣勢。平台可能利用漏洞騙貼，嚴重引發惡性事件。集中撮合模式平台風險更突出。經濟環境惡化下，缺乏公信力平台更易暴露問題，惡行持續發酵。