P2P網絡借貸平台進入公眾視野，但真的安全可靠嗎？本文系統分析各類風險，助全面了解。

一、參與者面臨的個人風險

1. 借款人信用風險

審核依據身份/財產證明、繳費記錄、熟人評價，極易造假且片面，難全面反映真實狀況，導致還款能力評估偏差大。

2. 資金監管風險

「賬戶式」操作，龐大資金由網站統一掌控，平台可控制客戶餘額。員工疏於自律或被利用易發生內部挪用、非法集資、卷款跑路「監守自盜」。出借人缺乏有效防控，是最大風險之一。

3. 非法集資風險

債權轉讓模式及運營方式存在「非法集資」影子，參與者須高度警惕。

4. 資金來源合法性風險

出借人資金來源不能排除非法性，平台缺乏審查手段，存在洗錢/高利貸風險。

5. 個人隱私洩露風險

借款人提供身份財產信息，保密技術被破解則敏感信息洩露，隱私權無保障。

二、平台自身面臨風險

（一）網貸公司信用風險

資金規模小銀行不願托管，給惡意平台利用鬆散托管機構欺詐機會，是「淘金貸」「天使計劃」詐騙根本原因。

（二）激烈競爭下經營風險

初期難盈利、成本高、競爭烈延長「燒錢」期。長期不盈利面臨關閉。如2011年哈哈貸關閉，一年半僅盈利30萬，年成本200萬+，資金窘困難為繼。類似情況未來或更頻繁。

（三）擔保槓桿過高引致市場風險

規定擔保責任餘額不超實收資本5倍、最高10倍。但網貸公司突破10倍警戒線成常態。一旦系統性風險，大面積違約拖垮平台。

三、國內外平台風險對比

Zopa（有擔保）壞賬率約2%，收益5.6%-7.5%；Prosper（無擔保）壞賬率7.42%，收益17.11%。國內平台普遍15%+，模式間收益差異不明顯，高收益很大程度反映投資者要求的風險補償溢價。

四、P2P網貸優勢與發展前景

需求側：運營成本遠低於小貸公司，為無擔保抵押群體提供便捷融資；突破時空限制，規模空間遠大於自有資本放貸小貸公司；消除向親友借款尷尬，高度分散投資使信用風險衝擊小。具成長潛力。
供給側：靈活自主投資方式、較高收益、成熟平台完善風險保障，優於傳統渠道，吸引大量資金，具持續生命力。
民間信貸觀察窗口：具民間金融屬性，未受制度強制約束，領先實現利率市場化。收益率可觀察民間信貸市場。隨與區域金融機構合作推進，本地化趨勢凸顯，為微觀觀察區域經濟提供新途徑。