一個人的黑客帝國? 法興49億巨虧真相

　　記者 王妮娜 北京報道

　　一個年僅31歲的交易員如何構建了龐大的“黑客帝國”，將老牌歐洲銀行法興銀行拖入巨虧深淵?

　　傑羅姆·科維爾，這個通過虛構期貨交易、隱匿天量投機頭寸的“魔鬼交易員”留下許多待解之謎。

　　偷天陷阱

　　一家中資銀行的市場風險主管說，“我想目前連他們自己也不知道這一切究竟是怎麼發生的?”一周前，他見到了法國 興業銀行(行情 股吧)中國區的管理團隊。

　　這家有著150年歷史的老牌歐洲銀行在2008年1月曝出巨額交易欺詐丑聞。一個名叫傑羅姆·科維爾的歐洲股指期貨(專題 論壇)交易員在兩年時間裡偽造了500億歐元的期貨交易，給法興銀行帶來49億歐元的損失。東窗事發後，為了穩住市場信心，法興在開展調查的同時，啟動了在世界各地的“緊急溝通機制”，一一拜訪客戶。

　　這樣一個“偷天陷阱”究竟是如何挖掘的呢?

　　2000年，23歲的傑羅姆進入法興。隨後5年，他一直在銀行內部不同的中台部門工作。所謂“中台部門”就是管理交易員的機構，這個工作機會讓他得以深入了解法興集團內部處理和風險控制的程序以及步驟。2005年，他成為銀行風險套利部門的交易員。從此，傑羅姆像螞蟻一樣，開始構築他的“期貨投機帝國”。

　　在套利操作中，傑羅姆先是建立一個投資組合A，包羅主要針對歐洲主要股票市場指數變化為基准的金融工具，例如德國DAX指數、英國FTSE指數等。到2008年1月，此類期貨交易的賬面金額高達500億歐元。

　　以傑羅姆的資歷，他根本無法得到如此巨大的交易授權。然而，傑羅姆虛構了另一個投資組合B。從表面上看，A、B相互對沖。“這樣，體現出來的風險僅僅是非常低的余值風險，憑借這種方法，他隱藏了數額巨大的投機性頭寸。”法興集團相關負責人說，在中台5年的工作經驗被傑羅姆派上了用場。“他利用自己在操作控制系統上積累的知識，躲避了控制系統的檢查。”而這些控制系統正是用於審核交易員所完成的操作行為的真實性和有關特性。

　　如果不是2008年1月18日，一筆涉及300億歐元德國股指期貨交易(Germany’s Dax index)引起了集團管理人員的警覺，傑羅姆現在也許還在挖掘這個“偷天陷阱”。在這筆交易中，他的同事發現，交易對手巴德爾銀行(Baader Bank)只是一個規模中等的德國做市商，根本不可能從事數額如此巨大的交易。也正是在這一天，一個專門調查小組成立。1月26日，法興集團向公眾發布一份簡要的調查報告，49億歐元巨虧浮出水面，市場一片嘩然。

　　法興亞太區企業傳訊部總監田樂漢這樣形容傑羅姆：“他就像一個黑客侵入了法興的安全系統。”根據法興的調查，傑羅姆采取的手段包括盜用操作人員管理的IT系統權限，用於取消特定的交易行為;偽造虛假操作的數據。法興集團主席丹尼爾·布通這樣形容傑羅姆：“他是一個欺詐的天才。”

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